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金融政策转向“核心逻辑”：弱刺激+强改革

2018年11月19日 11:15

现在“政策底”明确，“经济底”还比较长，市场会重点关注改革力度和政策落地的情况。我们与市场不同的判断：政府在稳经济和市场的同时，也会加强中长期市场化制度建设，制度红利值得期待。...

2018年11月09日 16:22

消费金融行业有明显的周期性，风险的起因往往是金融危机之后的刺激政策。从亚洲的几个案例来看，发展路径基本一致，97金融危机之后，政府出台政策刺激消费，放松消费金融的监管，消费金融行业的参与机构增加，过度竞争，信用卡滥发，监管滞后，最后导致坏账率的爆发。...

2018年11月05日 17:45

近期操作会比较简单。到明年3月份是银行基本面的真空期，这段时间投资相对比较明确。...

2018年10月29日 12:02

市场底”一般在“政策底”和“经济底”的中间。市场预期到政策最终会导致经济企稳乃至向上，这个“市场底”最扎实，会是趋势性行情。...

2018年10月18日 09:34

目前监管的思路是“开正门、堵邪门”，结果是整治的以前的乱象，但同时活力下降，快速赚钱的机会越来越少。这种大背景下，银行股是具有相对优势：相对一些成长股，我们预期是比较低的（低估值）；相对一些周期股，我们基本面下降是比较缓慢的。...